Принцеса Юлінка волею свого королівського отця має взяти шлюб, але вона краще піде з рідного бідного містечка Королівської Лготи у світ. Під час своїх блукань Юлінка заприятелює з примарою Мулісаком і водяником Брчалом. Разом з ними вона захоче врятувати життя юному артисту Франтішеку Кулдані, який завоював її серце. Між циркачами принцеса Юлінка почувається як риба у воді.